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【【湖南阿凡】贵金属延期交易_1】

  所谓贵金属延期业务,就是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,是T+D合约所对应的现货。 其特点是:以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。贵金属延期交易包括黄金延期交易与.

  贵金属延期交易以上海黄金交易所金融类会员的有效代理资格,为个人投资者提供参与上海黄金交易所贵金属延期交易的渠道,并代理个人投资者进行资金清算,持仓风险监控及保证金管理的业务。

  交易品种:黄金延期Au(T+D)、黄金单月延期Au(T+N1)、黄金双月延期Au(T+N2)、白银延期Ag(T+D)

  交易渠道:个人网上银行贵宾版

  交易报价:黄金人民币/克,精确到小数点后两位;白银人民币/千克,精确到人民币元

  交易单位:1000克/手 (交易起点为1手)

  交易保证金率:合约价值的10.5%

  交易手续费:黄金延期的手续费率为万分之十四;白银延期的手续费率为万分之十四;黄金单月延期及黄金双月延期的手续费率均为万分之十三。

  每停幅度:上一交易日结算价的±7%

  延期费收付日: Au(T+D)、Ag(T+D)按自然日逐日收付 Au(T+N1)合约的延期费支付日为单数月份的最后交易日(交割日前平仓不涉及延期费收付) Au(T+N2)合约的延期费支付日为双数月份的最后交易日(交割日前平仓不涉及延期费收付)

  延期费率: Au(T+D)为合约市值的万分之二/日 Au(T+N1)、Au(T+N2)为合约市值的百分之一/两月

  交易时间:上海黄金交易所开市时间(北京时间)

  早市:9:00—11:30(周一早市时间08:50—11:30)

  午市:13:30—15:30

  夜市:20:50—02:30(周五无夜市)

交易内容

  贵金属延期交易内容包括:合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、、交易时间、交割日期、、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。贵金属T+D合约附件与贵金属T+D合约具有同等法律效力。 贵金属延期市场是买卖贵金属T+D合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的,在交易所内依法公平竞争而进行的,并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖,保证金一般为合约值 的10%,与股票投资相比较,投资者在贵金属T+D市场上投资资金比其他投资要小得多,俗称“以小搏大”。贵金属延期交易的目的不是获得实物,而是回避价格风险或套利,一般不实现商品。贵金属T+D市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段,以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

黄金现货延期交收业务(AuT+D)是以的方式进行买卖,交易者可以选择合约当日交割,也可选择一定的交收延长时间。从这点看来,黄金现货延期业务和目前被广大投资者认知的商品期货的操作十分相似,因此被人称为黄金期货的前奏曲。事实上,这也可称得上是的初级模式。 

现货延期业务与现货业务的区别

现货延期业务与现货业务的区别是现货延期业务在开盘前引入了集合竞价过程;现货延期业务交易过程中实行首付款制度;现货延期业务在交易环节中,引入持仓与头寸的概念;现货延期业务交割环节引入了中立仓、延期补偿费机制满足交割需要,平抑供需矛盾;现货延期业务日中结算,实行每日无负债制度。

延期交收业务的投资价值

黄金现货延期交易业务有两大功能:其一是投资功能——该项业务的推出,增加了黄金投资渠道,使黄金投资者能以较小的成本博取较大的收益,促进黄金市场流通。其二是为产金企业和黄金需求企业提供了套期保值的功能。进行黄金首饰生产的企业,在100元/克时用15%的首期款买入黄金,5天后在交首饰时,假设黄金价格已升至120元/克,那么该投资者可把黄金全部提现,进行生产后用120元/克的价格把首饰卖出。这期间,投资者便可赚取不菲的价格差额。当然,假如黄金现行价格低下,便可继续采用延期交收或通过减仓的办法,以达到保值的目的。因此延期交收业务具有一定的投资价值,可以小博大,也可为产金企业、用金企业、投资者提供套期保值的功能,因此也有人称它为准黄金期货。目前,此项业务还只限会员,个人暂时还不能进入,但随着我国黄金市场的进一步开放,这项业务将具有无限生机,届时市场交易量将不断放大。

风险防范三要点

黄金延期交收业务,也同其它投资品种一样,在拥有高回报的同时暗藏高风险。因此,投资者在进行交易时一定要注意控制投资风险。一般有三种控制风险的方法。首先是投资者要作好入市准备,尤其是要熟悉延期交收业务交易规则;其次是要掌握好黄金市场的分析技术,练好基本功,把握好金价的走势;最后是投资者要有一定的心理承受能力,要以平常心去投资,以正确的姿态对待亏损。[1]

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湖南阿凡商品交易中心

 

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